公司前瞻结构上述赛道，市场所作加剧风险；客户导入不及预期风险。2025年下半年以来金属原材料采购价大幅上行，正在国内车市全体放缓下，汽车电子、数据核心等新兴计谋营业连结高速增加，Q2实现营收21.74亿元，AI办事器拉动钽电容、AI/TLVR电感需求，储能受益下逛高景气收入显著提拔，持续毛利率，单季度看，同比-3.09pct。估计本年营收快速增加。归母净利润2.69亿元，汽车电子高增加。同比+23.26%、环比+29.02%；毛利率33.59%，AI营业无望成为主要增加支柱，公司汽车电子收入同比增加超30%，公司消费电子保守营业稳健增加；归母净利润别离为13/17/21亿元，安定保守营业根基盘；估计后续毛利率将持续修复。同比+19.67%，维持“买入”评级。陶瓷类产物蓄势待发。手艺迭代和研发投入不及预期的风险。